为啥机构不看好三峡能源(三峡能源股票前景怎么样2022)

$三峡能源(SH600905)$ 三峡能源涨幅总是倒数的原因：
1、今年装机不及预期，一季报，集团雄心勃勃，到2025年光伏风电装机总量70-80GW，那时候三峡能源装机才23 GW，因此判定，未来三年三峡的成长性非常明确，并且速度也很快。

2、半年报可以看出，今年上半年装机仅有2.1GW严重不及预期，公司给的愿景便是每年装机不低于5GW.按目前装机总量25GW的基数来算，年5GW的装机增速，不超过20%，这个速度是非常慢的。

3、本以为集团14五70-80GW的装机大部分由三峡能源全力完成。结果三季度末，成立内蒙古基地，三峡能源紧占34%的比例。鉴于三峡集团，三峡资本，长江电力优秀的现金流状况，内蒙古基地未来几年装机规模会是比较大，而上市公司仅有34%的权益，所以，即便集团公司总装机70-80GW目标完成，三峡能源到时候的装机总量如果达不到50GW也是非常慢的

4、前段时间分析到，随着三峡能源装机总量的增大，三峡能源为保持20%以上的增速，需要的资本也是非常大的，所以三峡能源必须营收快速跟上，才能保证装机规模的快速增加

5、制约三峡能源装机增速的资金问题，因补贴不能到账，仍没有缓解的确切日期。所以三峡目前资金短缺的现状仍没有完全解决

6、最近三峡交流会爆出：目前预开工项目比较多，但是因为光伏组件价格问题，装机进度不及预期。这个不及预期对公司来说并不是坏事，可能是短期进度不及预期，但是一旦组件价格出现大幅下行，装机速度会快速增加的，只不过是多受几个月的煎熬而已。

7、公司2023年海风装机，可能开工超过5Gw，按照海风施工期限1-2年来看，仅海风装机增速会比今年有较大增速。再叠加光伏组件价格下行，补贴资金到账。感觉2023-2024年装机会远大于5GW。业绩数据支撑的炒作也相应推迟。

8、三峡股价近期表现不好的原因有这几个原因
a、散户仍然太多，主力需要继续搜集筹码，需要振盘，减少散户数据
b、明年3月份的50亿股的解禁，可能遇到比较大的抛压预期。毕竟这样50亿股，目前净利润率达到120%。但是从三峡能源刚上市时候固定资产700亿，到目前1300亿，年底有可能1500亿来看。一年多时间固定资产增加一倍。这个增速还是非常快的。虽然三峡能源因重资产值得诟病，但这样固定资产给公司带来的长期回报也是确定的。
c 从三季报来看，又有国内机构基金减持三峡能源股权，可能是光伏组件价格的居高不下，补贴迟迟不能到账影响了这些基金的持股信心，但是这些问题解决在望，届时，这些基金会不会又快速回流三峡？从基本面上看，三峡能源的装机增速跑赢白酒的增速还是比较确定的
d, 最近来看，外资总体是增持三峡能源的，但是近期增持的节奏和速度有所减弱。之前外资增持的宁王，亿纬，茅台，伊利等，股份权重占流通的20～30%。但是外资在增持三峡的比例还是有点低，外资对三峡的增持增速不够的原因有哪些呢？
增速慢 补贴不能到账 光伏组件价格高，电价预期不明，国家对绿电的支持不及预期。重资产潜在的风险等等。